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博时基金魏凤春适当布局主题的交易机会

2019-11-08 19:17:39 | 来源: 格斗游戏

博时基金魏凤春适当布局主题的交易机会

上周欧美股市略有反弹国内A股及港股受金融板块带动大幅上涨其中上证50、恒生国企指数一周分别上涨3.6%与5.6%。原油因库存耽忧而再次下跌基本金属因外围库存下降而继续上涨其中铜价表现最好。国内钢铁价格在近期调解以后再次走高焦煤、焦炭价格涨幅较大。美元因年内加息预期减弱、美国财政债务上限耽忧而低位下跌贵金属受避险需求及弱势美元支持而高位盘整。上周资金面因央行回笼资金而保持偏紧状态债市普遍有小幅下跌。

海外市场上周主要事件为Jackson Hole会议上耶伦的讲话但其未谈及美联储货币政策细节而主要是围绕金融稳定和金融监管展开。

博时基金魏凤春表示国内宏观市场经过季节调剂后7月范围以上工业企业利润与5、6月两月持平虽然周期行情步入调解但A股指数的调剂空间或仍然不大成长、国改等结构性主题一定程度上弥补了周期对指数和市场人气的挫伤。短时间公募、私募等基金总体仓位处于极高水平新增机构资金来源有限乐观看市场或会呈现板块轮动以货币、中短久期债券的高比例配置之外保持较为均衡的权益配置结构。

魏凤春称具体来看目前A股的市场心态或保持积极。结构上周期行情或继续分化金融与成长或将延续反弹国改、雄安与金砖会议主题或有表现。建议保持对A股的积极配置结构上配置超跌金融与滞涨成长适当布局主题的交易机会。

港股市场考虑到人民币汇率、中国经济等基本面因素依然强劲保持看好港股的观点不变。

推敲中国经济3季度超预期表现以及金融去杠杆尚在途中国内债市短期或难有大的反弹但预计下半年流动性有望保持较二季度更佳的状态债券中期的配置收益有望上升高等级中短久期信誉债相对占优。

美国库存延续去化、产量增速放缓的利好助推油价上行但OpEC内部分歧加大、产量回升和减产执行率下落使得短期内原油供给过剩的耽忧仍在限制油价涨幅。短期内美国重要产油和炼油地区遭到可能12年一遇的强飓风袭击虽然原油产量会受影响但对炼油业务和汽油需求的影响可能更大油价短时间或面临压力。

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